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    快看!投資大佬劃重點了,這一板塊將有十年一遇的投資機會

    新華社北京12月7日電(中國證券報記者王宇露 郭夢迪)近期A股市場出現明顯提振,美股三大指數也連連創下新高,展望2021年,A股能否“三連漲”?結構性行情下,哪些板塊將迎來投資機會?

    12月6日晚,在由中國證券報舉辦的“新華社快看周末直播間”,招商基金量化投資部副總監侯昊和東吳證券首席宏觀分析師陶川,圍繞“開局‘十四五’,牛年牛市會來嗎?”展開精彩對話,并通過與投資者的精彩互動解答了市場諸多疑慮。

    招商基金量化投資部副總監侯昊(中)與東吳證券首席宏觀分析師陶川(右)做客新華社快看周末直播間  中國證券報記者車亮 攝

    兩位嘉賓認為,近期經濟基本面表現良好,明年上半年市場比較樂觀,結構性行情值得期待。就具體行業來說,兩位嘉賓主要看好消費、新能源車等板塊。

    結構性行情值得期待

    陶川表示,近期市場風險偏好抬升,主要有三個原因:第一,美國大選結果出爐和疫苗推出帶來的市場對外部環境的樂觀預期;第二,近期經濟基本面表現良好,消費、基建數據都不錯;第三,政策面上來看,“十四五”規劃建議釋放了科技創新方面的紅利。綜合以上三個因素,近期市場表現良好。

    展望未來,侯昊表示,明年結構性牛市值得期待,主要看好今年基數低、存在較大上行空間的行業以及成長類板塊。經濟復蘇疊加人民幣升值,是未來需要關注的主線?!皩τ谠诟酃珊虯股兩地上市的公司來說,有一些公司有較大的估值差,可以關注其投資機會;另外,港股的科技板塊,以及一些低估值的公司,可以關注其變化?!?/p>

    陶川認為,明年上半年市場應該比較樂觀,市場肯定存在結構性行情,指數的上漲空間則取決于信用環境。具體到大類資產的類別上,陶川表示,明年還是看好A股和美股的投資機會,同時,黃金也比較值得投資,建議投資者在組合中配置5%-10%的比重,債券則可能會在下半年有投資機會,但整體上看,還是看好權益類資產的投資機會。

    在提及未來可能面對的風險時,侯昊指出,明年市場最大的風險是部分個股估值過高,短期會帶來市場波動。此外,今年由于疫情因素上漲較多的板塊,明年業績也可能會有較大波動,投資中需要規避。

    長期看好消費和醫藥板塊

    談及明年的投資機會,侯昊認為,需要淡化對于指數的關注,尋找結構性機會??梢赃x擇布局成長性板塊、PEG比較合適的板塊以及邊際變好的板塊;另外,可以關注可能受益于通脹預期和人民幣升值預期的板塊。具體來說,侯昊明年最看好三個板塊:第一,高端白酒;第二,新能源汽車;此外,航空股明年可能會有階段性的機會。

    在侯昊看來,白酒對普通投資者而言是最好的投資板塊,未來將呈現量價齊升的趨勢,尤其是高端白酒市場,盈利和現金流穩定,未來很長一段時間,龍頭企業的增長值得期待。此外,消費板塊各個子賽道的龍頭集中效應顯著,所有的龍頭估值都在提升,市場份額也在提升,速凍食品、休閑零食、乳制品、調味品等細分行業有望繼續走出長牛走勢。

    陶川說,對未來消費板塊的投資,主要看好在竣工修復背景下與地產相關的家電、建材板塊。從出口數據來看,地產相關的出口數據近期表現較好,出口的復蘇也有利于家電板塊未來的走勢。

    此外,對于投資者關注的醫藥板塊,侯昊表示,從長賽道邏輯來看,醫藥板塊主要看好兩條主線:第一是醫保之外可以自主選擇的賽道,包括創新藥及相關產業鏈;第二包括疫情相關的器械、檢測、疫苗等,主要看好疫苗,其估值和成長性都有較好的空間。陶川表示,從創新的角度看,中國的醫療技術和制藥與國外先進技術相比還有差距,需要后起追上,所以醫藥板塊永遠有機會,要真正關注有創新能力的企業。

    新能源汽車是十年一遇的投資機會

    對于新能源車板塊來說,侯昊認為,盡管新能源汽車行業目前估值較高,且短期內還看不到業績的兌現,但從三到五年來看,其成長空間巨大,且未來估值不會便宜。因此,現在可能是十年一遇的布局機會。這一輪新能源汽車替代傳統汽車的過程,很像智能手機替代傳統手機的過程,市場空間巨大,且有可能給行業帶來顛覆性的變化。

    陶川認為,綠色發展是“十四五”規劃建議中非常重要的主題,工信部也發布了新能源的相關規劃。所以從未來十年、十五年、甚至更長時間來看,新能源汽車產業鏈有非常大的空間,一定會有龍頭公司出來,新能源汽車是一個非常好的賽道。

    此外,陶川表示,“十四五”規劃建議中提出要保持制造業的比重基本穩定,所以未來,科技企業與制造業產業基礎再造相掛鉤是特別值得關注的。(完)

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